Finanzas Corporativas: Estructura de Capital y WACC

Descripción

¿Le gustaría dominar modelos financieros que le permitan definir una estructura de capital óptima: la combinación de deuda y patrimonio que minimiza el WACC y maximiza el valor de la firma? Eso es exactamente lo que aprenderá en este curso de Estructura de Capital: un tema avanzado, clave para analistas y líderes financieros que necesitan tomar decisiones reales sobre apalancamiento, riesgo y creación de valor. Qué aprenderá en este curso A lo largo del curso trabajaremos con teorías y modelos que se usan en finanzas corporativas avanzadas para responder preguntas como: • ¿Cómo cambia el WACC cuando aumenta la deuda? • ¿Cuándo conviene apalancarse… y cuándo es peligroso? • ¿Por qué la estructura de capital de una startup no debería parecerse a la de una empresa madura? • ¿Cómo llevar estas ideas a un análisis sólido para sustentar una política financiera? El objetivo no es memorizar definiciones: es que usted gane criterio para evaluar alternativas, justificar decisiones y entender qué factores realmente mueven el valor. Metodología y materiales Este es un curso completo y riguroso que combina: • Presentaciones claras y estructuradas • Ejercicios aplicados con solución • Un caso de enseñanza con nivel similar a los utilizados en escuelas de negocio de primer nivel Nota importante (y honesta): el curso tiene una base teórica sólida —porque así se enseña este tema en maestrías en finanzas— pero esa teoría siempre se aterriza con ejercicios y aplicación práctica para que usted pueda usarla en decisiones reales. ¿A quién va dirigido? Este curso es ideal para analistas, gerentes y directores en áreas contables y financieras que desean profundizar y tomar decisiones que impactan el valor de la empresa. Este no es un curso introductorio. Es parte del currículo típico de segundo año de maestrías en finanzas y programas avanzados de educación ejecutiva. Prerrequisitos recomendados: nociones de estados financieros, WACC y flujos de caja libre. Si usted maneja esos fundamentos, podrá seguir el curso sin problemas. Sobre mí Soy Carlos Martínez (MBA INCAE, PhD en Management por la Universidad de St Gallen) y soy coautor de más de 25 casos de enseñanza, algunos incluidos en bases de universidades como Harvard y Michigan. En 2020 decidí enfocar mi carrera en compartir contenidos de nivel ejecutivo a un precio accesible, para impactar al mayor número de estudiantes. Le invito a revisar el contenido del curso y unirse. ¡Nos vemos en la primera clase! Lo que dicen los estudiantes (4 reviews con alta legitimidad) • Freddy A. G.: “Aportó bastante… depende mucho en qué etapa está la empresa; una startup no se financia igual que una empresa madura.” • Cristian B.: “Como siempre, excelente curso. Ahora a poner en práctica todo lo aprendido.” • Diana G.: “Los ejercicios son útiles y relacionados a lo que vas aprendiendo.” • Roberto G.: “Muy buena clase.”

Lo que aprenderás

• Aprenderán las Proposiciones y Condiciones de Modigliani Miller (M&M)
• Aprenderán el Modelo de Trade-Off Estático, relajando dos condiciones M&M: sin impuestos y sin costos de dificultades financieras
• Analizar la Estructura de Capital de una Empresa Relajando Otras Condiciones M&M: Costos de Agencia, Asimetrías de Información, entre otros
• Determinar Cuantitativamente la Relación Óptima Deuda/Capital Minimizando el Costo Ponderado de Capital (WACC)
• Estimar el Efecto del Apalancamiento en el Desempeño Financiero y Riesgo Financiero de una Empresa
• Conocerá Qué es el Arbitraje Financiero
• Aprenderán las Principales Características de los Instrumentos de Deuda y Patrimonio
• Aprenderán a Reestablecer la Estructura Financiera de una Empresa ante Eventos del Entorno Vinculados al Sobre-apalancamiento e Información Asimétrica
• Sabrán en que consiste la "Deuda Negativa" y Cómo el Exceso de Efectivo Destruye Valor para los Accionistas
• Análisis de una Caso de Enseñanza Similar a los Utilizados en las Mejores Escuelas de Negocio

Requisitos

• Como prerrequisito del curso se espera que los estudiantes tengan bases contables y financieras al menos a nivel básico.
• Si conoces los estados financieros , sabes estimar el costo ponderado del capital y flujos de caja libre de la empresa, no tendrás problemas para seguir este curso.